Nos últimos anos, uma nova geração de empreendedores tem transformado o cenário do mercado de Search Funds, impulsionando inovações e desafiando as formas tradicionais de gestão e aquisição de empresas. Esses jovens profissionais, muitos deles formados em instituições de ponta e com experiência em startups e tecnologia, têm trazido uma nova mentalidade para essa modalidade de investimento.
Mas o que são Search Funds? Search Funds são uma categoria de investimento criados por empreendedores que, com o apoio de investidores, buscam adquirir uma empresa com potencial de crescimento. Ao contrário de private equity, o foco aqui está em identificar empresas de pequeno e médio porte, geralmente familiares ou com gestão fragmentada, e alavancar seu crescimento por meio de uma gestão mais profissionalizada e eficiente.
Um exemplo entre esses jovens empreendedores é Caio Nascimbeni. Formado em Economia pela Universidade de São Paulo e com MBA com Distinção pela London Business School, foi o responsável por encontrar e conduzir a oportunidade de compra da Syonet pelo fundo de investimento Atlante Capital. Após a compra, Caio assumiu o posto de CEO na Syonet e hoje comanda as ações do maior sistema de tecnologia para concessionárias de veículos do País.
“A função de um jovem empreendedor no mercado de Search Funds é trazer uma mentalidade inovadora e agregar melhores práticas de gestão à empresa adquirida, contribuindo para a transformação e aumento de produtividade no setor e na economia como um todo e revolucionando setores que tradicionalmente seguiam caminhos mais conservadores. No início do Search Fund e durante a busca pela empresa a ser adquirida, é necessário muito estudo, mapeamento de mercados e levantamento de dados para encontrar as melhores oportunidades em empresas promissoras, avaliando seu potencial de crescimento a curto e longo prazo. Já após a aquisição e durante a fase de geração de valor, o novo CEO deve ter uma visão de crescimento ágil e foco em eficiência de processos”, explica Caio.
“Essa revolução está apenas começando, e o potencial para crescimento no Brasil e no mundo é enorme. Além do alto potencial de retornos, os Search Funds também cumprem a importante função social de trazer inovação e dinamismo para as empresas locais. O desafio de todo searcher é continuamente se adaptar às novas oportunidades que surgem em um cenário de negócios em constante evolução” finaliza Nascimbeni.
Outro caso de um empreendedorismo jovem voltado para o mercado de Search Funds é Gabriel Ronacher, empreendedor e sócio gestor do fundo Arco Capital, principal investidor da Agger, parceira de corretores de seguros com a maior plataforma de gestão e cotações de seguros do Brasil., empresa que atua desde 2021 como CEO. Com formação em engenharia, Gabriel iniciou a carreira no mercado tradicional de empresas privadas brasileiras, mas conheceu a possibilidade do search fund no MBA pela Universidade de Cambridge.
O executivo afirma que essa forma de investimento está diretamente ligada ao seu propósito de vida. “Sai do tradicional para reativar meu lado empreendedor. O mercado de search fund requer um olhar apurado para a capacidade de crescimento sustentável das empresas e foi justamente isso, unido a uma equipe forte e dedicada, que me fez escolher estar todos os dias na Agger”, conta. Além de Gabriel, a Arco Capital tem entre seus investidores nomes como Raphael Klein (Kviv Ventures), Guilherme Bonifácio (cofundador do iFood) e Diego Libanio (cofundador do Zé Delivery).
Já para Ana Carolina Gozzi, CO-CEO do Compre & Alugue Agora (CAA), startup que conecta profissionais do setor imobiliário com clientes que desejam comprar, vender ou alugar imóveis, uma mulher da Geração Z, exemplifica como empreendedores estão transformando um mercado tradicional como o imobiliário com a mentalidade dos Search Funds. “O CAA foca em profissionalizar a gestão e digitalizar processos, aplicando estratégias modernas para maximizar o potencial de negócios no setor. Apostando em tecnologias emergentes, a empresa utiliza análise de dados e automação para otimizar operações e criar valor. Essa abordagem ágil e eficiente tem permitido ao CAA não apenas aumentar a competitividade de seus parceiros, mas também valorizar os profissionais do setor, trazendo mais transparência, eficiência e reconhecimento ao trabalho dos corretores de imóveis e imobiliárias”, explica a executiva.
Mercado Global
De acordo com estudo recente da IESE (Business School University of Navarra), em 2023 o mercado de search funds registrou um crescimento notável fora dos Estados Unidos e Canadá, com a criação de 59 novos fundos internacionais e 31 aquisições realizadas ao longo do ano. A cada ano, o número de search funds internacionais tem aumentado, refletindo a crescente popularidade dessa estratégia de empreendedorismo através de aquisições (ETA). Embora o modelo seja relativamente recente fora da América do Norte, com uma média de 5 a 10 anos entre a aquisição e o exit, os dados indicam uma taxa de sucesso internacional significativa, com 79% dos search funds fora dos EUA e Canadá levando a uma aquisição bem-sucedida, e 125 empresas ainda sendo operadas pelos fundadores até o final de 2023.
O perfil dos fundadores de search funds também está se diversificando, refletindo a atração crescente do modelo em diversas partes do mundo. Em 2023, a mediana de idade dos principais foi de 33 anos, e a participação feminina aumentou para 7%. Além disso, 71% dos fundadores têm formação em MBA, com 42% deles tendo estudado em escolas de negócios dos EUA. Embora a experiência em consultoria de gestão (26%) e bancos de investimento (20%) seja predominante, muitos fundadores vêm de áreas variadas como gestão geral (14%) e empreendedorismo (4%). A arrecadação de fundos também têm mostrado variação: enquanto a mediana global é de $456.000, os fundos em parceria arrecadaram significativamente mais, chegando a $632.000. Esses números refletem o crescente interesse por adquirir e gerir empresas de diversos setores, com destaque para tecnologia, manufatura, saúde e logística, que são os principais alvos dos search funds internacionais.