Com o objetivo de ampliar a eficiência, a liquidez e a transparência das negociações de títulos públicos NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Série B), a B3, bolsa do Brasil, disponibiliza o Call de NTN-B, uma nova funcionalidade do Trademate, plataforma de negociação eletrônica de ativos de renda fixa no mercado secundário.
Atualmente, os calls são realizados em diferentes corretoras, nos mais diversos horários. A intenção da B3 é oferecer uma nova modalidade para reunir os participantes para negociação em um ambiente eletrônico, com horário fixo e regras de negociação simples, adicionando assim valor ao mercado já existente.
A ferramenta introduz uma dinâmica de negociação baseada em leilões programados, realizados em janelas previamente definidas e comunicadas ao mercado. Durante esses períodos, os participantes poderão inserir suas ordens normalmente por meio da tela da plataforma ou via protocolo FIX, sem alterações no processo atual de envio de ofertas.
Ao término de cada janela de negociação, o sistema consolidará automaticamente todas as ordens registradas e calculará o preço teórico capaz de viabilizar o maior volume possível de negócios. O resultado será disponibilizado de forma transparente aos participantes, contribuindo para uma formação de preços eficiente e alinhada a outros produtos do mercado de bolsa da B3.
A nova funcionalidade foi desenvolvida para incrementar a liquidez em momentos específicos do dia, favorecendo a execução de operações em diferentes vencimentos de NTN-B e proporcionando eficiência com agilidade e simplicidade ao processo de negociação. Nesse contexto, as corretoras e os bancos terão papel fundamental para o sucesso da iniciativa, atuando como parceiras estratégicas na promoção da liquidez e na ampliação da participação dos investidores nesse mercado.
“Com essa iniciativa, reforçamos o nosso compromisso com o desenvolvimento de soluções que promovam mais eficiência, transparência e qualidade na negociação de ativos de renda fixa, contribuindo para a evolução da infraestrutura do mercado brasileiro”, diz Fernando Bianchini, superintendente de produtos de renda fixa da B3.
Para apoiar o desenvolvimento dessas operações, a B3 contará com formadores de mercado, cuja função será a promoção de negociações na plataforma a fim de o aprimorar a formação de preços.
Entre os principais benefícios do Call de NTN-B estão o aumento da liquidez por meio da concentração de ordens em janelas específicas de negociação, a criação de um preço de referência intraday baseado no maior volume de negócios dentro do call, e o ganho de eficiência operacional decorrente da centralização das negociações em momentos previamente estabelecidos.
Além disso, a previsibilidade proporcionada pelas janelas programadas permite um planejamento mais estratégico das operações, oferecendo aos participantes melhores condições para definir sua atuação ao longo do dia e aproveitar oportunidades de mercado com maior assertividade.
Parâmetros do Call de Ativos no Trademate
Instrumento Padrão: O call será realizado por meio dos instrumentos com lote padrão de negociação (10.000 quantidades).
Vencimentos: O call contará com a participação de todos os vencimentos de NTN-B disponíveis para negociação. Durante cada janela de negociação, dois vencimentos serão chamados simultaneamente, observando-se a ordem cronológica de vencimento dos títulos, até que todos os vencimentos tenham participado do call.
Horário: Inicialmente, o call terá início às 16h10. Este horário poderá ser alterado futuramente para melhor adequação às necessidades dos participantes.
Duração do call: Cada bloco de instrumentos contará com fase de leilão de 2 minutos, podendo ser prorrogada e com fase de encerramento randômica definida pelo próprio sistema.
Top Broker: Os negócios oriundos do call serão intermediadas pelas corretoras participantes do programa Top Brokers de Títulos Públicos indexados e prefixados da B3.